عرضه اولیه توکن‌ها (ICO) چیست؟ | فرصت سرمایه‌گذاری در ارز‌های دیجیتال یا ریسک پنهان؟

شهرآرانیوز؛ عرضه اولیه توکن ها یا ICO یکی از روش‌های نوین برای تأمین سرمایه در پروژه‌های بلاک‌چینی است. در این فرآیند، شرکت‌های نوپا توکن‌های دیجیتال خود را به سرمایه‌گذاران می‌فروشند تا منابع مالی لازم برای توسعه پروژه‌هایشان را جذب کنند. این روش شبیه به عرضه اولیه سهام در بازار‌های سنتی است، با این تفاوت که به‌جای سهام، توکن‌های دیجیتال در ازای ارز‌های دیجیتال مانند بیت‌کوین یا اتریوم یا حتی پول نقد ارائه می‌شود. ICO‌ها از سال ۲۰۱۳ با پروژه‌هایی همچون مسترکوین آغاز شد و در سال ۲۰۱۷ به اوج خود رسید، زمانی که میلیارد‌ها دلار از این طریق جذب شد.

در آگوست ۲۰۲۵، بازار ICO‌ها شاهد رشد چشمگیری است. طبق گزارش‌های جدید، بیش از ۷۰ پروژه ICO در ماه‌های اخیر راه‌اندازی شده و میانگین بازدهی اولیه آن‌ها حدود ۱۱۰ درصد بوده است، که نشان‌دهنده جذابیت این بازار برای سرمایه‌گذاران است. اما خطرات همچنان وجود دارد؛ داده‌ها حاکی از آن است که بیش از ۵۰ درصد از این پروژه‌ها ممکن است با شکست مواجه شوند یا ارزش توکن‌هایشان به صفر برسد. پیش‌بینی می‌شود بازار جهانی خدمات ICO تا سال ۲۰۳۱ به ۱۱.۵۳ میلیارد دلار برسد، با نرخ رشد سالانه ۱۲.۵ درصد، که این امر نشانه‌ای از علاقه بیشتر سرمایه‌گذاران نهادی به این حوزه است.

یکی از مهم‌ترین روند‌های سال ۲۰۲۵ شامل استفاده از هوش مصنوعی در بازاریابی ICO ها، تمرکز بر بازار‌های محلی و نظارت دقیق‌تر بر فعالیت اینفلوئنسر‌ها در شبکه‌های اجتماعی است. همچنین، نوع توکن‌های عرضه‌شده، اعم از توکن‌های کاربردی یا اوراق بهادار، به‌ویژه در پی تشدید مقررات در آمریکا و اروپا، نقش کلیدی در موفقیت پروژه‌ها ایفا می‌کند.

پروژه‌های برجسته در سال ۲۰۲۵

WeWake Finance: پلتفرمی در حوزه مالی غیرمتمرکز (DeFi) که روی شبکه سولانا فعال است و توانسته با وعده بازدهی بالا از طریق استیکینگ، بیش از ۱۰ میلیون دلار سرمایه جذب کند.

Remittix: پروژه‌ای برای تسهیل پرداخت‌های بین‌المللی با هزینه کم و سرعت بالا.

PepeMeme: توکنی مبتنی بر فرهنگ میم که به دلیل حمایت گسترده در شبکه‌های اجتماعی محبوب شده است.

CryptoIndex: پلتفرمی برای ارائه شاخص‌های بازار ارز‌های دیجیتال، که به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای مناسب است.

Nexchain و OPZ: پروژه‌هایی با تمرکز بر مقیاس‌پذیری بلاکچین و حفظ حریم خصوصی کاربران.

Dogeverse، Slothana و Smog: پروژه‌های مبتنی بر سولانا که به دلیل کاربرد‌های عملی و جامعه فعال، توانسته‌اند محبوبیت زیادی پیدا کنند.

با تمام جذابیت‌های بازار ICO، خطرات زیادی نیز وجود دارد. گزارش‌ها نشان می‌دهند که بیش از ۸۰ درصد از پروژه‌های ICO قبلی یا شکست خورده‌اند یا به کلاهبرداری متهم شده‌اند. سرمایه‌گذاران باید به دقت و با آگاهی کامل از پروژه‌ها تحقیق کنند؛ بررسی اسناد رسمی پروژه (وایت‌پیپر)، تیم توسعه‌دهنده، و برنامه مالی آنها از ضروریات است. علاوه بر این، نوسانات بازار ارز‌های دیجیتال، همچون کاهش قیمت بیت‌کوین به زیر ۱۱۰،۰۰۰ دلار، می‌تواند بر ارزش توکن‌های ICO تأثیر بگذارد.

در عین حال عواملی، چون کاهش تعرفه‌های تجاری در اتحادیه اروپا و ورود سرمایه‌های نهادی به صندوق‌های قابل معامله (ETF) ارز‌های دیجیتال، نشانه‌هایی از پتانسیل رشد این بازار به شمار می‌آید.

کارشناسان برا این اعتقاد هستند که سال ۲۰۲۵ می‌تواند دوره‌ای برای احیای ICO‌ها باشد، به شرطی که مقررات شفاف‌تر و منصفانه‌تری تدوین شوند و پروژه‌ها ارزش واقعی و مستند ارائه دهند. سرمایه‌گذاران باید از منابع معتبر مانند ICO Drops و CryptoTotem برای بررسی پروژه‌ها استفاده کنند و از سرمایه‌گذاری‌های بدون تحقیق بپرهیزند.

در ادامه حتما بخوانید تحلیل بیت کوین در حمایت کلیدی ۱۰۸،۰۰۰ | صعود یا اصلاح؟